Apple Trading Stratégies

2 Stratégies pour faire des retours exceptionnels avec les options d'Apple Il n'est pas facile de faire de l'argent sur le marché ces jours-ci, au moins avec des investissements conventionnels. À mon avis, la grande exception implique des options de négociation sur Apple (NASDAQ: AAPL). Je suis un écrou d'options. J'ai négocié des options presque tous les jours le marché a été ouvert pendant 30 ans. Je suis convaincu que si vous pouvez déterminer si un stock est dirigé dans une direction particulière ou une autre, vous pouvez faire des rendements extraordinaires avec des options. Le problème, bien sûr, est de trouver que les actions sous-jacentes ou ETF dont la direction future, vous pouvez compter sur un certain degré de certitude. Pour la plupart de mes années d'investissement, j'ai utilisé le stock de suivi SampP 500 (NYSEARCA: SPY) comme mon sous-jacent préféré parce que je n'ai que la tendance générale du marché à s'inquiéter. Au moins, je suis isolé des caprices (bonnes nouvelles ou mauvaises) qui périodiquement causent un stock d'entreprise à tirer sauvagement dans un sens ou l'autre. Même avec SPY, je n'ai jamais trouvé une manière fiable de prédire ce que le marché va faire à court terme. Il ya une grande plaque d'indicateurs technologiques à choisir, et beaucoup sont à droite une bonne partie du temps. Sauf quand ils ont tort. Et ils sont absolument faux au moins une partie du temps. Puisque les options sont un investissement à effet de levier, quand vous avez tort, vos pertes peuvent être énormes. J'ai appris à ne pas dépendre des indicateurs technologiques pour aider à prendre des décisions d'investissement à court terme. Au lieu de cela, je suppose que je n'ai aucune idée de la façon dont le marché est dirigé et essayer d'établir des positions d'option qui sont neutres, du moins pour des changements modérés dans les prix du marché. Lorsque la volatilité réelle est inférieure à la volatilité implicite des options, je le fais très bien et lorsque la volatilité réelle est supérieure à la volatilité implicite (comme ce fut le cas en juin et en juillet de cette année), je perds habituellement de l'argent. Toute ma vie d'investisseur, j'ai cherché une entreprise dont le taux de croissance (historique et projeté) est plus grand que son rapport priceearnings (pe). Ces entreprises sont extrêmement difficiles à trouver. Si vous avez la chance d'en identifier un, à mon avis, vous avez découvert le nirvana. Le cours des actions à long terme devrait éventuellement augmenter. Si vous pouvez vous sentir très confiant que des prix plus élevés sont susceptibles, vous pouvez faire un paquet en utilisant des options. Apple semble être la meilleure idée actuelle là-bas. La société a toujours fourni des conseils qui s'est finalement avéré être bien en dessous des résultats réels, parfois ridiculement en dessous des résultats réels. Mais même ces indications conservatrices indiquent un taux de croissance qui est considérablement plus élevé que le rapport PE de PEA. Dans seulement deux des 35 derniers trimestres, AAPL a déçu les attentes des analystes en matière de bénéfices (et les deux fois, le stock a été martelé). Mais au cours de ces neuf années d'annonces, la société n'a jamais manqué d'atteindre ses propres orientations. Donc, lorsque cette orientation indique un taux de croissance qui est beaucoup plus élevé que son ratio PE, vous avez une situation où la tendance à long terme devrait être positif. En bref, c'est quelque chose que vous pouvez parier sur, au moins à mon avis. Stratégie 1: Différents calendriers: Si je peux trouver une entreprise que je suis confiant est dirigé plus haut (comme AAPL), ma stratégie préférée est d'acheter des spreads calendrier à plusieurs prix d'exercice différents, certains ci-dessus et certains ci-dessous le prix des actions, Plus de spreads sont à des grèves qui sont plus élevés que le prix des actions. J'achète des options mensuelles avec un ou deux mois de vie restante et vendre Weeklys contre eux. Ce n'est pas grave si vous utilisez des puts ou des appels parce que (contrairement à ce que dicterait l'intuition), le graphique de profil de risque est identique pour les puts et les appels - avec spreads calendrier, le prix d'exercice est la seule variable qui détermine si la propagation est haussière ou Baissier En règle générale, j'utilise des puts pour les spreads de calendrier pour les grèves inférieures au cours des actions et les appels pour les spreads de calendrier pour les grèves au-dessus du cours de l'action, mais c'est parce qu'il est plus facile de rouler d'une option hebdomadaire et dans la semaine suivante avec out - (Les meilleurs prix sont habituellement disponibles). Pour l'AAPL, je commence habituellement la semaine avec un calendrier réparti à une grève au-dessous du cours de l'action, un spread à la monnaie et jusqu'à quatre spreads de calendrier pour les grèves qui sont 5, 10 et 15 et 20 au-dessus de la moyenne. prix de l'action. Si, au cours de la semaine, le stock se déplace d'environ 10, je fermerais (vendre) le spread le plus bas et le remplacerai par un spread à une grève qui est supérieur à la plus haute propagation que je détenais (et vice-versa si Le stock s'est déplacé plus bas d'environ 10). Cela fait beaucoup de commerce, mais les résultats sont généralement en vaut la peine. Ces écarts de calendrier sont presque toujours positifs. En d'autres termes, le taux de désintégration des Short Weeklys est supérieur au taux de désintégration pour les options mensuelles longues, donc je fais de l'argent chaque jour que le stock reste plat. Lorsque le stock gagne à progresser, cette combinaison de spreads de calendrier peut offrir des rendements exceptionnels. Au cours des quatre dernières semaines, une période où AAPL a augmenté de 13,3, mon portefeuille a gagné 357 en valeur (après les commissions, bien sûr). J'ai rédigé un petit rapport qui montre chaque commerce que j'ai fait et les positions réelles que j'avais dans le compte tous les vendredis ici. Il est un peu fastidieux de lire le rapport complet (j'ai fait un total de 50 métiers), mais il ne précise exactement comment une telle stratégie fonctionne lorsque le marché se déplace plus. Stratégie 2: Plafonds d'appels verticaux à long terme: Un fait très intéressant à propos d'AAPL est que depuis la crise du marché à la fin de 2008, il n'y a pas eu une seule période de six mois où le prix de l'AAPL était inférieur à la fin de l'année Période de six mois qu'elle ne l'était au début de cette période. Certes, le stock a chuté d'environ 100 de son sommet atteint juste après l'annonce des résultats d'avril 2012, mais il a maintenant plus que récupéré que la perte entière et déplacé beaucoup plus élevé (et nous n'avons pas atteint la marque de six mois encore). Pour répéter, pour les 3 dernières années, il n'y a jamais eu une période de six mois où l'AAPL était plus bas à la fin des six mois qu'au début de cette période. Pensez-y. Si vous pouviez compter sur cette tendance continue, il serait possible de faire un commerce option simple, attendre six mois, et s'attendre à faire un bon gain. En juin de cette année où AAPL négociait environ 575, j'ai acheté (dans mon compte en fiducie de bienfaisance de la famille), un grand nombre de spreads verticaux d'appel sur AAPL. J'ai acheté des appels AAPL 550 qui viendraient à échéance le 18 janvier 2013 (environ 7 mois) et vendus des appels AAPL 600 avec la même date d'expiration. J'ai payé un peu moins de 24 pour l'écart vertical (2400 par contrat). Si, sept mois plus tard, AAPL était à n'importe quel prix au-dessus de 600, je serais capable de vendre le spread à exactement 50 (5000 par contrat). Si AAPL n'avait pas augmenté, et était seulement au prix actuel (575), la propagation valait 25, et je ferais toujours un petit gain. Bien sûr, depuis cette époque, AAPL a déménagé beaucoup plus élevé. Maintenant, je suis dans une position où le stock pourrait tomber de plus de 60 une part entre maintenant et le 18 janvier 2013, et je vais toujours doubler mon argent. C'est un sentiment agréable d'avoir. J'ai acheté des spreads verticaux similaires presque chaque semaine depuis ce temps, chaque fois pariant que l'AAPL sera au moins légèrement plus élevé en six mois qu'il ne l'est aujourd'hui, et la plupart du temps, je pourrais compter sur le double de mon argent si cela finit par être l'affaire. En écrivant ceci, AAPL négocie à 663. Vous pourriez acheter un écart d'appel vertical dans la série de février-13 qui expirez le 13 février 2013, environ six mois à partir de maintenant. Si vous avez choisi la grève 635 comme votre position longue et la grève 685 comme votre position courte, la tarification verticale vous coûterait juste 25 (2500 par écart, plus des commissions d'environ 2,50, au moins chez mon courtier). Si AAPL ferme à n'importe quel prix au-dessus de 685 le 13 février, vous doublerait votre argent. Si AAPL est exactement où il est aujourd'hui (663) le 13 février, l'appel 685 expirerait sans valeur et vous pourriez vendre votre appel 635 pour 28, faisant un petit gain (300, moins de commissions). Une chose bien ordonnée à propos de cette propagation est que vous la placez aujourd'hui et ne faites rien avant février, et même alors, si le stock est plus de 685, vous pouvez toujours rien faire, et votre spread sera exercé pour vous par votre courtier, et vous Auront exactement 5 000 (moins de commissions) pour chaque écart que vous avez placé. L'achat de cette propagation verticale pour 2 500 vous donne l'équivalent de 100 actions d'AAPL qui vous coûterait 66 300 à acheter sur le marché libre. La seule lacune à l'achat d'options est que votre gain est limité à 100. La plupart des gens peuvent vivre avec cette lacune. Si vos 100 actions ont augmenté de 10 (à 673), en supposant que vous avez un 66.300 de rechange pour investir dans 100 actions d'AAPL, vous gagnez 1 000, soit environ 1,5 sur votre argent. Avec l'étalement des options, vous recevrez toujours 3 800 (la différence entre 673 et 635 x 100) pour un gain de 1 300, ou plus de 50 sur votre investissement de 2 500. Avec des nombres comme ceux-ci, il continue de me surprendre que la plupart des gens évitent les options parce qu'ils sont trop risqués. Je pense que c'est surtout un cas de personnes qui ne les comprennent pas. Je continue à aimer les produits AAPLs et ses perspectives, et je m'attends à investir encore plus en utilisant les deux stratégies ci-dessus jusqu'à ce que quelque chose se passe qui me ferait douter de leurs produits ou prospects. Je pense que j'ai au moins six mois avant que cela arrive, probablement beaucoup plus. Divulgation: Je suis longue AAPL. ESPION. J'ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (sauf de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation d'affaires avec toute entreprise dont le stock est mentionné dans cet article. Warrior Trading Strategies amp analyse des commerçants réussis Clean Jour 12 du défi petit compte: Narrowly évité moins Ep. 13 Jour 12 du Défi du petit compte: étroitement évité moins Ep. 13 Aujourd'hui était un appel rapproché J'ai commencé la journée avec un problème technique dans mon compte Suretrader. J'ai essayé de prendre une position dans CATB mais l'ordre n'a pas semblé atteindre le serveur. Clean Jour 11 du Small Account Challenge 615.85 1171 depuis Day 1 Jour 11 du Small Account Challenge 615.85 1171 depuis Day 1 Aujourd'hui était un de ces jours où l'installation de qualité A ne pouvait pas être entièrement échangé avec mon compte Suretrader. Suretrader a une restriction de marge de 2: 1 sur GLBS qui signifie que même si j'avais Clean Day 10 du Small Account Challenge: 51 Intraday sur BNTC Ep. 11 Jour 10 du Small Account Challenge: 51 Intraday sur BNTC Ep. 11 Monster day Le plus grand jour du défi petit compte Je ne peux pas imaginer une meilleure façon de commencer la semaine. Ce matin a commencé avec moi de ne pas penser qu'il allait être beaucoup à acheter des stratégies de négociation d'options pour les débutants Les options sont des contrats dérivés conditionnels qui permettent aux acheteurs des contrats a. k.a les détenteurs d'options, d'acheter ou de vendre un titre à un prix choisi. Les acheteurs d'options sont facturés un montant appelé une prime par les vendeurs pour un tel droit. Si les prix du marché étaient défavorables pour les détenteurs d'options, ils laisseront l'option expirer sans valeur et ainsi s'assurer que les pertes ne sont pas supérieures à la prime. En revanche, les vendeurs d'options, les écrivains d'option a. k.a assumer un risque plus élevé que les acheteurs d'options, c'est pourquoi ils exigent cette prime. (En savoir plus sur: Options Basics). Les options sont divisées en options d'achat et de vente. Une option d'achat est l'endroit où l'acheteur du contrat achète le droit d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice ou prix d'exercice. Une option de vente est l'endroit où l'acheteur acquiert le droit de vendre l'actif sous-jacent à l'avenir au prix prédéterminé. Pourquoi choisir les options commerciales plutôt que les actifs directs? Il existe certains avantages pour les options de négociation. Le Chicago Board of Option Exchange (CBOE) est le plus grand échange de ce genre au monde, offrant des options sur une grande variété d'actions et d'indices individuels. (Voir: Les vendeurs d'options ont un avantage commercial). Les commerçants peuvent construire des stratégies d'options allant de simples, généralement avec une seule option, à très complexes qui impliquent plusieurs positions d'option simultanée. Voici les stratégies d'options de base pour les débutants. (Voir aussi: 10 Stratégies d'options à connaître). Achat d'appels d'appels longs C'est la position privilégiée des commerçants qui sont: Bullish sur un stock ou un indice en particulier et ne veulent pas risquer leur capital en cas de mouvement à la baisse. Vouloir prendre le profit de levier sur le marché baissier. Les options sont des instruments à effet de levier qui permettent aux commerçants d'amplifier l'avantage en risquant des montants inférieurs à ceux qui seraient autrement nécessaires si l'actif sous-jacent s'échangeait lui-même. Les options standard sur un seul stock sont équivalentes en taille à 100 actions. En négociant des options, les investisseurs peuvent tirer profit des options de levier. Supposons qu'un commerçant veut investir environ 5000 dans Apple (AAPL), le commerce autour de 127 par action. Avec ce montant heshe peut acheter 39 actions pour 4953. Supposons alors que le prix du stock augmente environ 10 à 140 au cours des deux prochains mois. En ignorant toute commission de courtage, de commission ou de transaction, le portefeuille de négociants passera à 5448, laissant au trader un rendement en dollars nets de 448 ou environ 10 sur le capital investi. Étant donné les commerçants disponibles budget d'investissement, il peut acheter 9 options pour 4 997,65. La taille d'un contrat est de 100 actions Apple, de sorte que le commerçant est effectivement faire une affaire de 900 parts d'Apple. Selon le scénario ci-dessus, si le prix augmente à 140 à l'expiration le 15 mai 2015, le gain des commerçants sur le poste d'option sera le suivant: Le bénéfice net du poste sera de 11 700 4 997,65 6 795 ou un rendement du capital investi de 135 Un rendement beaucoup plus élevé par rapport à la négociation de l'actif sous-jacent directement. Risque de la stratégie: La perte potentielle des traders d'un appel long est limitée à la prime payée. Le bénéfice potentiel est illimité, ce qui signifie que le gain augmentera autant que le prix de l'actif sous-jacent augmente. (En savoir plus sur: Gestion du risque avec les stratégies d'options: appels à long et à court terme et positions de vente). Achat met long put C'est la position préférée des commerçants qui sont: Bearish sur un rendement sous-jacent, mais ne veulent pas prendre le risque de mouvement défavorable dans une stratégie de vente à découvert. Souhaitant profiter de la position de levier. Si un trader est baissier sur le marché, il peut vendre à découvert un actif comme Microsoft (MSFT) par exemple. Toutefois, l'achat d'une option de vente sur les actions peut être une stratégie alternative. Une option de vente permettra au commerçant de bénéficier de la position si le prix du stock tombe. Si par contre le prix augmente, le commerçant peut alors laisser l'option expirer sans valeur perdre seulement la prime. (Pour plus de détails, voir: Cycles d'expiration des options d'achat d'actions). Risque de la stratégie: La perte potentielle est limitée à la prime payée pour l'option (le coût de l'option a multiplié la taille du contrat). Puisque la fonction de paiement de la position longue est définie comme max (prix d'exercice - prix de l'action - 0), le bénéfice maximal de la position est plafonné, puisque le cours de l'action ne peut pas descendre en-dessous de zéro. C'est la position privilégiée des commerçants qui: N'attendent pas de changement ou une légère augmentation du prix sous-jacent. Vous voulez limiter le potentiel de hausse en échange d'une protection limitée à la baisse. La stratégie d'appels couverts implique une position vendeur dans une option d'achat et une position longue dans l'actif sous-jacent. La position longue garantit que l'écrivain à court appel va livrer le prix sous-jacent si le trader long exercer l'option. Avec un hors de l'option d'appel d'argent, un commerçant recueille une petite quantité de prime, ce qui permet également un potentiel de hausse limitée. (Lire la suite dans: Comprendre les options hors de l'argent). La prime collectée couvre dans une certaine mesure les éventuelles pertes à la baisse. Dans l'ensemble, la stratégie synthétise l'option de vente à découvert, comme illustré dans le graphique ci-dessous. Supposons que le 20 mars 2015, un commerçant utilise 39 000 pour acheter 1000 actions de BP (BP) à 39 par action et écrit simultanément une option d'achat de 45 au coût de 0,35, expirant le 10 juin. Le produit net tiré de cette stratégie est une sortie de 38.650 (0,351,000 391,000) et le total des dépenses d'investissement est donc réduit par la prime de 350 collectés sur le poste d'option d'achat à court terme. La stratégie dans cet exemple implique que le trader ne s'attend pas à ce que le prix se déplace au-dessus de 45 ou sensiblement en dessous de 39 au cours des trois prochains mois. Les pertes dans le portefeuille d'actions jusqu'à 350 (au cas où le prix baisserait à 38,65) seront compensées par la prime reçue du poste d'option, ainsi, une protection limitée à la baisse sera fournie. (Pour en savoir plus, reportez-vous à la rubrique: réduire les risques associés aux appels couverts). Risque de la stratégie: Si le prix de l'action augmente de plus de 45 à l'expiration, l'option d'achat à court terme sera exercée et le trader devra livrer le portefeuille d'actions, en le perdant entièrement. Si le prix de l'action chute en dessous de 39, 30, l'option va expirer sans valeur, mais le portefeuille boursier perdra également une valeur significative significativement une petite rémunération égale au montant de la prime. Cette position serait préférée par les commerçants qui possèdent l'actif sous-jacent et veulent une protection contre la baisse. La stratégie implique une position longue sur l'actif sous-jacent ainsi qu'une position d'achat long. (Pour une lecture connexe, voir: Stratégie de négociation des options d'achat couvertes). Une stratégie alternative serait de vendre l'actif sous-jacent, mais le commerçant peut ne pas vouloir liquider le portefeuille. Peut-être parce qu'il s'attend à un gain de capital élevé sur le long terme et cherche donc à obtenir une protection à court terme. Si le prix sous-jacent augmente à l'échéance. L'option expire sans valeur et le commerçant perd la prime, mais a toujours le bénéfice de la hausse du prix sous-jacent qu'il détient. En revanche, si le prix sous-jacent diminue, la position du portefeuille des commerçants perd de la valeur, mais cette perte est largement couverte par le gain du poste d'option de vente qui est exercé dans les circonstances données. Par conséquent, la position de protection put peut effectivement être considéré comme une stratégie d'assurance. Le trader peut fixer le prix d'exercice au-dessous du prix courant pour réduire le paiement de la prime au détriment de la diminution de la protection contre la baisse. Cela peut être considéré comme une assurance déductible. Supposons par exemple qu'un investisseur achète 1000 actions de Coca-Cola (KO) à un prix de 40 et veut protéger l'investissement contre les fluctuations défavorables des prix au cours des trois prochains mois. Les options de vente suivantes sont disponibles: Options du 15 juin 2015 Le tableau indique que le coût de la protection augmente avec le niveau de protection. Par exemple, si le commerçant veut protéger le portefeuille de placement contre toute baisse de prix, il peut acheter 10 options de vente à un prix d'exercice de 40. En d'autres termes, il peut acheter un à l'option d'argent qui est très coûteux. Le trader finira par payer 4 250 pour cette option. Toutefois, si le commerçant est prêt à tolérer un certain niveau de risque à la baisse. Il peut choisir moins cher des options d'argent comme un 35 put. Dans ce cas, le coût de la position d'option sera beaucoup plus faible, seulement 2,250. Risque de la stratégie: Si le prix du sous-jacent chute, la perte potentielle de la stratégie globale est limitée par la différence entre le cours initial de l'action et le prix d'exercice plus la prime payée pour l'option. Dans l'exemple ci-dessus, au prix d'exercice de 35, la perte est limitée à 7,25 (40-352,25). Pendant ce temps, la perte potentielle de la stratégie impliquant aux options d'argent sera limitée à la prime d'option. Les options offrent des stratégies alternatives pour les investisseurs de tirer profit de la négociation de titres sous-jacents. Theres une variété de stratégies impliquant différentes combinaisons d'options, les actifs sous-jacents et d'autres dérivés. Les stratégies de base pour les débutants sont l'achat d'appel, l'achat de mettre, la vente d'appel couvert et l'achat de protection mis, tandis que d'autres stratégies impliquant des options nécessitera des connaissances plus sophistiquées et des compétences en produits dérivés. Il ya des avantages à des options de négociation plutôt que des actifs sous-jacents, comme la protection contre la baisse et le rendement à effet de levier, mais il ya aussi des inconvénients comme l'exigence de paiement de prime initiale. Vous voulez apprendre à investir Obtenez gratuitement une série de 10 semaines de messagerie qui vous apprendra comment commencer à investir. Livré deux fois par semaine, directement à votre boîte de réception.